Savaria a un objectif clair d’atteindre en 2025 une marge des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement ajustés (BAIIA) de 20%. (Photo: courtoisie)
Que faire avec les titres de Savaria, Groupe NFI et AYA Gold & Silver? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Savaria (SIS, 16,11$): un élargissement des marges pourrait dégager une valeur significative pour le titre selon l’analyste de Desjardins
La semaine dernière, les gens de Desjardins tenaient des rencontres avec la direction de la société spécialisée dans les solutions d’accessibilité pour les personnes à mobilité réduite. L’élément principal qui s’en est dégagé est un objectif clair d’atteindre en 2025 une marge des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement ajustés (BAIIA) de 20%. La direction s’appuie sur un objectif de revenus de 1 milliard de dollars (G$) en 2025.
Cela s’avère pour l’instant supérieur aux prévisions du consensus des analystes, signale Frederic Tremblay, analyste chez Valeurs mobilières Desjardins. Cette marge bénéficiaire sera d’environ 16% en 2023, et le consensus des analystes prévoit 16,7% en 2024 et 17,6% en 2025.
Pour le moment, l’analyste de Desjardins ne modifie pas ses prévisions, mais il adopte un biais plus positif quant aux perspectives énoncées par la direction, et il croit que leur objectif n’est pas inconcevable.
Selon lui, les domaines clés de l’entreprise possèdent les capacités nécessaires pour d’atteindre cet objectif. Les opérations nord-américaines du segment de l’accessibilité semblent déjà générer de façon constante une marge bénéficiaire de 20% et plus.
En Europe, toutefois, la performance est moins bonne récemment alors que le secteur fait face à une inflation plus forte que prévu. Mais l’analyste croit que ces opérations outre-mer regagneront un certain momentum quant aux marges grâce à de meilleurs prix au début de 2024 et à l’introduction de nouveaux ascenseurs et monte-charges en 2024-2025.
L’analyste croit qu’une amélioration de la marge bénéficiaire pourrait dégager une valeur significative pour le titre, le potentiel d’appréciation du cours de l’action se situant entre 26$ et 34$ si la marge atteint 20% en 2025, et entre 23$ et 30$ si elle est de 18%.
Frederic Tremblay maintient sa recommandation d’achat pour le titre, et son objectif de prix pour les 12 prochains mois est de 21,50$.
