Ce que les meilleurs achètent

Publié le 18/02/2015 à 08:46

Ce que les meilleurs achètent

Publié le 18/02/2015 à 08:46

Photo: Bloomberg

Les gestionnaires de nombreux fonds et sociétés ont publié leurs portefeuilles ces derniers jours, en date du 31 décembre. Et on observe un certain intérêt pour le secteur pétrolier et aussi pour les sociétés médiatiques.

Commençons par Warren Buffett et ses acolytes chez Berkshire Hathaway NY, BRK.B). Vous lirez certes dans les manchettes financières que M. Buffett a vendu toutes ses actions de la pétrolière intégrée Exxon Mobil. Et c’est vrai. Il a même liquidé ses dernières actions de ConocoPhillips qui représentaient moins de 1% de son portefeuille.

Toutefois, ses co-gestionnaires ont augmenté leurs participations dans les sociétés pétrolières Suncor Energy (NY, SU) (+21%) et Phillips 66 (+5,9%). Ce n’est donc pas un désaveu complet pour le secteur.

M. Buffett a par ailleurs augmenté sa participation dans IBM (NY, IBM) de 9,2% en achetant 6,5 millions d’actions durant le dernier trimestre de 2014. C’est un signe important de confiance malgré des résultats ordinaires.

Prem Watsa, de Fairfax Financial, a fait de même, augmentant de 27% sa participation dans IBM, en achetant 295 000 actions. Il a maintenant 14% dans IBM.

Concernant les médias, les gestionnaires de Berkshire affectionnent le secteur. Ils ont augmenté leurs participations dans Charter Communications (+ 25%), Directv (+ 4,5%), Viacom (+12%), Liberty Global Classe A (+4%) en plus de prendre une participation initiale de 4,7 millions d’actions dans Twenty-First Century Fox, catégorie A. Il est important de savoir toutefois que toutes ces participations sont petites si on prend comme point de repère le portefeuille total de Berkshire Hathaway. Par exemple, Directv est la plus importante des sociétés nommées dans les lignes précédentes et représente 2,5% du portefeuille.

Enfin, les gestionnaires ont acheté une nouvelle participation dans Restaurant Brands, soit 8,4 M d'actions. Cela a attiré mon attention, car pendant le même trimestre Bill Ackman, célèbre gestionnaire de Pershing Square Capital Management, a pris une participation initiale dans Restaurant Brands, achetant 38 millions d’actions soit 9,3% de son portefeuille.

M. Ackman a ajouté à sa participation dans Zoetis (+650%, à 11%) et Platform Specialty Products (+ 28% à 6,1%).

Jeffrey Ubben, gestionnaire de ValueAct Capital, a pris des participations importantes dans des sociétés fournissant des services à l’industrie pétrolière. Il a ainsi investi 5,3% de son portefeuille dans Baker Hughes, achetant près de 15 millions d’actions et 5,1% dans Halliburton (près de 21 millions d’actions).

Il a ajouté à ses participations dans Valeant, (+2,4%), Twenty-First Century Fox, actions de catégorie B (+20%), Agrium (+57%) et Allison Transmission Holdings (+6%).

De son côté, Leon Cooperman, d’Omega Advisors, a acheté des actions de Tribune Media, accumulant une première participation de 2,9%, soit 2,9 millions d’actions et 1,3% dans Time Warner. Il a aussi ajouté à plusieurs sociétés pétrolières dont Ashland (+141%), Atlas Energy (+42%), QEP Resources (+12%) et Anardako Petroleum (+35%).

Enfin, Stephen Mandel, de Lone Pine Capital, a ajouté à ses principales participations dans Mastercard (+32% à 7,4% de son portefeuille), Priceline Group (+91% à 6,8%) et Facebook (+56% à 4,5%).

Il a de plus pris plusieurs nouvelles participations dont dans Visa (2% ou 1,8 million d’actions), HCA (1,8%), Walgreens Boots Alliance (1,1%) et Netflix (1,1%).

Bernard Mooney

 

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