Shopify (SHOP, 28,55 $US): un titre à conserver, estime la CIBC
Avec des tendances d’achats à la hausse pour le troisième trimestre, la CIBC conseille aux investisseurs de conserver leurs titres de Shopify.
Shopify rendra publics ses résultats du troisième trimestre le 27 octobre, rappelle l’analyste Todd Coupland. La CIBC prévoit une croissance des revenus de 17%, tandis que la firme de données financières FactSet avance plutôt 19%. L’analyste estime que ces cibles sont toutes deux réalisables.
Il se base sur le fait que le trafic Web de la plateforme Shopify Plus soit resté stable entre le deuxième et le troisième trimestre (selon la firme d’analyse de données SimilarWeb) et que les données du rapport SpendingPulse de MasterCard démontrent que dépenses en ligne ont grimpé de 10% au troisième trimestre, comparativement à seulement 0,5% au second, soit environ la prévision de 12% de volume de marchandise brut prévu par Shopify pour ce trimestre.
Les données de la CIBC indiquent que l’augmentation du volume de marchandise brut devrait se chiffrer à 11% au troisième trimestre, et qu’il devrait subir une hausse identique au quatrième trimestre.
Todd Coupland ajoute que Shopify dispose toujours d’occasions favorables de marché à sa portée, avec plus de 50 millions de PME à travers le monde (elle a présentement deux millions d’entreprises comme clientes dans ce créneau). L’entreprise devrait également continuer d’avoir une meilleure croissance que sa compétition, même si l’écart sera appelé à rétrécir.
La CIBC abaisse son cours cible du titre de Shopify de 42,50 $US à 35 $US parce qu’elle réduit son multiple de prévisions de ventes de neuf à sept pour refléter celui utilisé dans la valorisation de titres les plus chers qui composent le Bessemer NASDAQ Cloud Index, qui partage des attentes de croissance de revenus similaires.
