Redevances aurifères Osisko (OR, 16,40$): forte recommandation d’achat
Le prix de l’action de l’aurifère est trop bas quand on tient compte de son potentiel de croissance, pense Puneet Singh, de l’Industrielle Alliance, qui émet une «forte recommandation d’achat».
La société a dévoilé hier soir ses résultats. Le bénéfice par action de 0,11$, par rapport à 0,05$ à la même période l’an dernier, est en ligne avec le consensus, note l’analyste. Les flux de trésorerie à 49 millions de dollars (M$) sont en hausse par rapport au 37,8 M$ affiché l’an dernier.
Redevances aurifères Osisko a produit 19 960 onces d’équivalent d’or gagnées par rapport à 18 159 à la même période l’an dernier.
Puneet Singh note que la mine Eagle, un actif clé pour la croissance, a dû ralentir sa production en raison des températures froides, mais a tout de même affiché environ 1 700 onces d’équivalent d’or gagnées.
Le cours cible de 25$ est calculé en accordant un poids de 50%/50% à un multiple de 1,4 fois la valeur de l’actif net et de 22 fois les flux de trésorerie par action de 2021. L’analyste note que la société s’échange à 0,8 fois sa valeur nette, même si les comparables s’échangent à un multiple supérieur à 1.
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