Rona (RON, 13,73$) : une nouvelle offre pourrait venir après les élections
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,36$ par action, conforme au consensus.
Keith Howlett indique que la première phase du programme de relance de Rona semble être sans grand risque alors que les fermetures des grandes surfaces de Whitby, Edmonton et Calgary ne sont pas accompagnées par des investissements dans de nouveaux établissements.
Il précise que la prochaine étape, la rationalisation du marché de Mississauga-Brampton, passera cependant par des investissements dans des établissements de proximité et satellites, de même que la fermeture de big box.
L’analyste estime que ces actions auront des conséquences pour Home Depot et Lowe’s. À son avis, si Lowe’s souhaite faire une nouvelle offre, elle pourrait survenir après les élections québécoises du 4 septembre, mais avant le mois de novembre.
Cette date franchie, Rona pourrait avoir avancé de façon irréversible ses plans d’ouverture de nouveaux établissements et de fermeture des big box. L’hypothèse de monsieur Howlett est que Lowe’s souhaite convertir les big box de Rona à sa bannière, mais laisser le réseau québécois opérer à sa façon.
La cible est à 16,50$.
