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J’ai pris l’habitude de faire un relevé succinct des transactions de plusieurs gestionnaires telles que divulguées à chaque trimestre à la Securities and Exchange Commission (SEC), la commission des valeurs mobilières des États-Unis.
J’observe que le trimestre clos le 30 septembre a été très actif pour bien des professionnels, incluant de nombreuses prises de positions intéressantes. Cela commence par Bill Ackman, de Pershing Square Capital Management, qui a investi 1,5% de son portefeuille dans Zoetis (NY, ZTS) (5,5 millions d’actions) au 30 septembre, avant d’annoncer la semaine dernière qu’il avait pris une participation de 8,5% dans cette entreprise, soit environ 42 millions d’actions du fabricant de médicaments pour les animaux.
M. Ackman a aussi ajouté quelques actions du Canadien Pacifique (Tor., CP). Le transporteur ferroviaire représente 21,5% de son portefeuille.
De son côté, Seth Klarman, fondateur de Baupost, a pris une participation dans Ocwen Financial, Antero Resources, et Veritiv. Il a aussi ajouté des actions d’eBay (Nasdaq, EBAY), de Cheniere Energy et de Keryx Biopharmaceuticals.
M. Klarman a aussi vendu toutes ses actions d’Idenix Pharmaceuticals, qui représentait 21% de son portefeuille.
Carl Icahn, d’Icahn Capital Management, a acheté des actions de Hertz Global Holdings (38,8 millions d’actions pour 2,9% de son portefeuille) et quelques actions de Seventy Seven Energy.
Il a réduit de 20% sa participation dans Netflix (Nasdaq, NFLX) à 1,9% de son portefeuille. Il a 15,8% de son portefeuille dans Apple (Nasdaq, AAPL), 9,5% dans CVR Energy et 7,7% dans eBay (en hausse de 48% depuis un trimestre).
Stephen Mandel, de Lone Pine Capital, a pris des participations initiales dans Facebook, Charter Communications, Mohawk Industries, AbbVie, Humana, Autodesk et Time Warner. Il a vendu plusieurs titres dont Twenty-First Century Fox, AutoNation et Liberty Global. Ses principaux titres sont Baidu (7,1%), Valeant Pharmaceuticals (5,8%), Michael Kors (4,6%), Mastercard (4,4%) et Microsoft (4%).
Buffett et Watsa
Daniel Loeb, de Third Point, a acheté pour 7,7% de son portefeuille des actions d’Alibaba Group Holdings, 3% dans eBay et 2,4% dans Bed Bath & Beyond. Il a vendu de nombreux titres dont le 4% qu’il avait dans American International Group et le 3,3% dans T-Mobile US.
Warren Buffett, de Berkshire Hathaway, a augmenté ses participations dans Wal-Mart (1,6 million d’actions) et dans IBM (304 034 actions). Ses deux gestionnaires ont été beaucoup plus actifs avec des achats de titres comme Charter Communications, DirecTV, General Motors, Visa, Mastercard, et Precision Castparts. Les deux seules nouvelles positions sont Liberty Media classe C (8,0 millions d’actions) et 449 489 actions d’Express Scripts.
Ils ont vendu toutes leurs actions de Deere et réduit des positions dans Bank of New York, National Oilwell Varco et Conoco Phillips.
Enfin, Prem Watsa, de Fairfax Financial Holdings, a acheté plus d’un million d’actions d’IBM, ce qui représente 13,8% de son portefeuille, sa plus importante transaction du trimestre. Il a acheté quelques actions (toutes proportions gardées) de Precision Castparts, Bally Technologies et Rayonier Advanced Materials. Il a ajouté à sa participation dans Penn West Technologies.
Il a toutefois vendu toutes ses actions dans Idenix, Susser Holdings, et Questcor Pharmaceuticals.
Bernard Mooney
