Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Au deuxième trimestre, le fournisseur de poteaux de téléphone et de joints ferroviaires rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 81,4 M$, comparativement à un consensus à 73.8 M$ et une attente maison à 74,2 M$.
Michael Tupholme indique que, dans la division joints ferroviaires, les revenus ont notamment été supérieurs aux attentes parce que l'entreprise a effectué certaines livraisons plus tôt que prévu.
La direction continue de s'attendre à des ventes supérieures à celle de l'an dernier en deuxième moitié d'année, mais elle précise que les marges demeureront négativement affectées par un mixte moins avantageux et des prix plus faibles dans certaines régions.
L'analyste dit continuer d'aimer le positionnement de Stella-Jones et son potentiel à long terme. Il souligne qu'elle détient des positions dominantes dans ses deux principaux créneaux d'activités et que ses revenus proviennent pour la vaste majorité de dépenses d'entretien.
Il estime cependant qu'à court terme, le potentiel est limité.
La cible est haussée de 44$ à 48$.
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