Oppenheimer réitère une recommandation «surperformance», mais abaisse sa cible.
Jason Helfstein indique que même si les bénéfices du troisième trimestre sont de 1% supérieurs aux attentes, le résultat est moins épatant que la surprise de 7% au deuxième trimestre. Il note en outre que la direction prévient que la croissance des revenus publicitaires devrait diminuer significativement. Celle-ci s’est élevée à 57% au dernier trimestre.
L’analyste croit qu’avec le temps, les prix de la publicité augmenteront et viendront compenser la diminution de croissance des volumes en raison de la rareté des inventaires et du fait que les annonceurs iront de plus en plus vers la vidéo sur Facebook. Il souligne cependant que la direction prévient également qu’elle accélérera ses embauches en 2017, ce qui devrait mettre de la pression sur les marges.
L’anticipation de bénéfice 2016 passe de 3,95$ à 4,11$ US par action, celle 2017 est ramenée de 5,64$ à 5,50$ US. Celle 2018 est à 6,86$ US.
La cible est abaissée de 150$ à 144$ US.
