Canadien Pacifique (CP, 94,59 $): l’analyste de la Banque Nationale hausse légèrement son cours cible

Les volumes transportés par le CP au 4e trimestre et les coûts d’opération ont certainement été affectés par la longue panne du réseau central et les importantes inondations en Colombie-Britannique. Jusqu’à maintenant, les chargements de wagons sont à la baisse de 9,8% comparativement à l’année précédente.

Conséquemment, la direction a diminué ses prévisions pour l’ensemble de l’année, et elle estime maintenant que la croissance de ses bénéfices par action sera inférieure à 10%, alors qu’elle prévoyait précédemment un pourcentage à deux chiffres.

Conséquemment, Cameron Doerksen, analyste à la Financière Banque Nationale, réduit sa prévision de bénéfice par action du 4e trimestre de 1,07 $ à 0,96 $.

Par ailleurs, la décision finale quant à la fusion avec le transporteur sur rail américain Kansas City Southern (KCS) est attendue lors du 4e trimestre 2022. L’analyste se dit très confiant qu’elle franchira la dernière étape d’approbation compte tenu de l’absence de chevauchement de réseau et les effets plutôt positifs sur les questions de concurrence.

Devant cette forte probabilité, l’analyste incorpore l’effet de la fusion dans ses prévisions. Ainsi, en posant l’hypothèse que la fusion sera totalement complétée en 2023 et que la firme réalisera alors environ 30% des synergies prévues, l’analyste prévoit des bénéfices par action de 4,68 $ pour le transporteur amalgamé en 2023.

Il maintient sa cote à «performance égale au secteur», et il hausse légèrement son cours cible de 97 $ à 98 $.