Disney (DIS, 99,15$ US): la magie est de retour

La magie et la joie sont revenues au pays de Mickey, à tout le moins aux yeux de la Bank of America, qui se dit incroyablement encouragée par le progrès de l’entreprise sur plusieurs initiatives stratégiques et financières qui se reflètent dans les résultats du premier trimestre.

L’analyste Jessica Reif Ehrlich estime que les résultats du premier trimestre ont été solides, notamment avec les revenus d’exploitation qui étaient bien au-dessus des attentes de l’institution financière (833 M$ US pour être exact).

Elle se dit être encouragée par les efforts de réduction de coûts à travers l’entreprise qui semblent pouvoir permettre d’atteindre ou de dépasser l’objectif de 7,5 G$ d’économies annuelles, par l’augmentation de 50% de leur dividende récemment réactivé et l’annonce d’un plan de rachat de 3 G$ d’actions en 2024 et la prévision d’un ajout d’entre 5,5 et 6 millions d’abonnés à Disney +.

Elle souligne également la réaffirmation par la direction de son plan pour atteindre la profitabilité dans la diffusion en continu d’ici le quatrième trimestre (déjà une amélioration de 300 M$ au premier trimestre par rapport au trimestre précédent), des bénéfices attendus des efforts concernant le partage de mots de passe ainsi que l’annonce d’un objectif de marge à deux chiffres pour la diffusion en continu à long terme.

Depuis le retour du PDG Bob Iger, il y a un peu plus d’un an, les actions qu’il a entreprises ont déjà des répercussions. Disney a entre autres pris une décision audacieuse en s’alliant à Warner Bros. et Fox pour créer, avec sa chaîne ESPN, une espèce de Netflix du sport aux États-Unis.

Bank of America conserve sa recommandation d’achat du titre de Disney et rehausse son cours cible de 100$ US à 130$ US.

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