Valeurs mobilières TD réitère une recommandation "conserver" et abaisse sa cible.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,66$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,69$.
Meaghen Annett indique que dans le trimestre le plus fort de l'année, les accessoires ont continué de démontrer une croissance attrayante, mais que la croissance dans la vente de matelas (80% des revenus) a été faible. Résultat, la croissance des ventes des établissements comparables n'a été que de 0,2% (consensus était à 4,8%).
L'analyste note que la croissance positive du prix de vente moyen des matelas et des accessoires a été contrebalancée par un faible achalandage. Elle estime que le ralentissement pourrait être attribuable à un environnement de taux d'intérêt à la hausse et à un marché immobilier moins porteur.
Madame Annett reconnaît que le titre devient plus attrayant à son évaluation actuelle, mais croit aussi que les conditions de marché pourraient se détériorer et ne voit pas de catalyseur à court terme pour l'action.
L'anticipation de bénéfice 2018 est abaissée de 1,84$ à 1,75$ par action, celle 2019 passe de 2,05$ à 1,88$.
La cible est ramenée de 32$ à 27$.
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