LifeSpeak (LSPK, 7,86 $): une acquisition qui devrait s’avérer un parfait complément
La société qui dit offrir la meilleure plateforme pour maintenir la santé mentale et le bien-être annonce l’acquisition de Wellbeats, une compagnie basée au Minnesota qui fournit pour sa part une plateforme de bien-être physique avec plus de 1000 programmes de mises en forme s’adressant à tous les types d’entreprises. Elle compte plus de 400 entreprises clients aux États-Unis et à l’international. La transaction devrait se finaliser en mars.
Selon David Newman, analyse chez Desjardins, Wellbaets a réalisé des revenus annuels récurrents de 19,2 millions $ en 2021. Alors que les revenus ont augmenté à un taux annuel composé d’environ 25% depuis 2018, le nombre d’entreprises clients a augmenté de plus 41% durant la dernière année.
Le prix d’achat pour LifeSpeak est de 92 millions $US dont 80 millions $US au moment de la transaction et le reste en fonction des objectifs de revenus établis pour 2022. Cela se traduit par un coût d’achat de 5,2 fois les revenus annuels récurrents, estime l’analyste.
LifeSpeak financera la transaction à partie de son encaisse (environ 30 à 35 millions $), d’un placement privé d’actions ordinaires (22 millions $) et d’une nouvelle facilité de crédit pour le reste.
La société prévoit que sa dette nette passera à 70 millions $ avec la transaction, soit un ratio dette nette/bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3,4 fois qu’elle croit pouvoir réduire à environ 2,5 fois après un an.
Il s’agit d’une acquisition stratégique, estime l’analyste. Elle permettra de cimenter la position de leader de SpeakLife dans le secteur du bien-être et de la santé grâce à l’ajout du complément de la santé physique que Wellbeats apportera à sa plateforme.
L’analyste recommande l’achat du titre en vue d’un cours cible de 13,00 $. Pour l’instant, il maintient ses prévisions de revenus et de BAIIA pour 2002 à 50,3 millions $ et 22 millions $ respectivement. Mais elles feront l’objet d’une révision d’ici peu lorsqu’il procédera à ses prévisions pour l’ensemble du secteur de la santé.
