Nike (NKE, 103,21$ US): un cadeau avant Noël 

Le bilan du deuxième trimestre s’est avéré être un cadeau avant Noël pour Nike, avec une accumulation de bonnes nouvelles.

RBC Marchés des capitaux indique que le deuxième trimestre de 2023 confirme l’erre d’allée de l’équipementier sportif américain, que la direction maîtrise les vents contraires annoncés et que les résultats devraient être bien perçus par le marché.

Parmi les surprises positives, remarque l’analyste Piral Dadhania, on retrouve une croissance des revenus en avance sur les prévisions (partout sauf en Chine) et des marges brutes moins à la baisse que prévu. Les inventaires chinois sont propres et les affaires semblent s’être stabilisées, ce qui place Nike dans une position avantageuse comparativement à ses compétiteurs.

La direction de Nike a indiqué, lors de la téléconférence des résultats du deuxième trimestre, que la demande était forte dans tous les secteurs et toutes les régions. La réduction de l’inventaire nord-américain est en cours, et le marché chinois gagne du terrain. Des augmentations de prix d’environ 5% ont également été mises en place au deuxième trimestre.

Les ventes de 13,32 G$ US sont en croissance de 17% et 6% de plus que le consensus du marché. La marge brute s’est arrêtée à 42,9%, encore une fois en avance du consensus de 70 points de base. Le bénéfice par action a été de 0,95$, soit 30% au-delà des attentes.

Seul point négatif mentionné par la RBC, le rythme de réduction de l’inventaire mondial est moins rapide que prévu.

La RBC revoit à la hausse de 7% sa prévision de bénéfice par action pour l’exercice financier 2023 ainsi que le cours cible, qu’elle augmente de 24% à 127 $ US.