(Photo: 123RF)
ENTRE LES LIGNES. Le livre Factfulness, d'Hans Rosling, renferme de nombreuses leçons importantes. J'en recommande fortement la lecture, voire la relecture. En français, il porte le même nom, Factfulness, que j'interprète comme l'habitude de prendre des décisions éclairées par les faits. L'auteur démontre que la grande majorité des gens se trompe sur de nombreux faits concernant le monde qui nous entoure. Selon lui, notre habitude de mésinterpréter les faits résulte du fonctionnement de notre cerveau. Il présente 10 travers psychologiques qui expliquent en grande partie les erreurs factuelles des gens. Je crois que ces mêmes travers sont derrière plusieurs des erreurs commises par les investisseurs. Les voici :
1. L'instinct du vide
Il s'agit de cette habitude que l'on a à diviser le monde en deux groupes distincts et incompatibles et d'imaginer un vide immense entre les deux : ouest et est ; riches et pauvres. La réalité est que le monde est rarement noir ou blanc, mais plutôt généralement gris.
2. L'instinct de négativité
Les mauvaises nouvelles captent davantage notre attention que les bonnes. Les progrès réalisés sur presque tous les plans dans le monde entier passent plutôt inaperçus parce que leur progression a été très graduelle.
3. L'instinct de la ligne droite
Nous avons tendance à extrapoler. Naturellement, on imagine qu'une trajectoire se poursuivra dans la même direction et au même rythme. «De nombreux aspects du monde sont représentés par des courbes en forme de S ou de glissade, ou de bosse, et non par une ligne droite.»
4. L'instinct de la peur
Il est difficile de penser clairement dans les meilleures conditions. Imaginez ce qui arrive lorsqu'on a peur. Comme le dit l'auteur : «Il n'y a pas de place pour les faits lorsque notre cerveau est occupé par la peur.» Concernant la COVID-19, l'auteur nous dit : «Nos peurs naturelles de la violence, de la captivité et de la contamination nous font systématiquement surestimer les risques. Pour contrer l'instinct de la peur, calculez les risques.»
5. L'instinct de la dimension
Nous avons tous tendance à porter attention aux choses hors de proportion, à mal juger l'ampleur ou l'importance d'un phénomène ou d'un chiffre. Un chiffre seul ne veut pas dire grand-chose.
6. L'instinct de la généralisation
Les catégories peuvent être trompeuses. Par exemple, lorsqu'on parle de la majorité des gens, il faut se rappeler que «majorité» peut aussi bien représenter 51 % que 99 % ou tout autre chiffre entre les deux.
7. L'instinct du destin
Il faut faire attention à notre tendance de croire que «les choses ont toujours été ainsi et qu'elles ne changeront pas». Combien d'investisseurs croient que les meilleures occasions d'investissement à long terme se trouvent en Europe ou en Amérique du Nord ?
8. L'instinct de la perspective unique
Les idées simples qui expliquent tous les phénomènes sont la plupart du temps erronées. On a tous tendance à voir les choses selon notre degré d'expertise.
9. L'instinct du blâme
On veut toujours rejeter la responsabilité sur quelqu'un pour un problème quelconque (Trump ? La Chine ?), mais il faut avant tout critiquer le système. Il faut chercher à comprendre le système, la manière dont le monde fonctionne plutôt que de pointer du doigt.
10. L'instinct d'urgence
Lorsqu'on se sent forcé de prendre des décisions rapides, on commet des erreurs. Cette propension nous sert très mal dans le monde d'aujourd'hui, particulièrement en Bourse.
Pour conclure, j'emprunterais les mots de M. Rosling : «Année après année, le monde s'améliore. Pas sur tous les plans, ni chaque année, mais dans l'ensemble. Même si le monde fait face à des défis gigantesques, nous avons fait énormément de progrès. Voilà la vision factuelle du monde.»
