Valeant (VRX, 92,74$): combien apporte Bausch & Lomb
Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat.
La société a annoncé lundi l’acquisition de Bausch & Lomb pour 8,7 G$ US.
Alan Ridgeway voit positivement la transaction. Il estime que les deux entités obtiennent une échelle que jamais elles n’auraient été capables d’atteindre individuellement.
L’analyste note que la direction de Valeant voit pour 800 M$ en synergies potentielles, ce qui rend l’acquisition fort intéressante.
Il calcule que pour 2014, elle devrait permettre d’ajouter 2,47$ US au bénéfice par action, ce qui, à un multiple de 12,5, pourrait ajouter 31$ au prix de l’action.
Monsieur Ridgeway fait passer son anticipation de bénéfice 2013 de 5,85$ à 6,09$ US par action. Celle 2014 grimpe de 6,58$ à 9,05$ US.
La cible est haussée de 82$ à 115$ US.
