BRP (Tor., DOO, 41,16$) : prévision pour le trimestre

Le titre de BRP a beau avoir gagné 45% depuis le début de l’année, Steve Arthur, de RBC Marchés des capitaux, voit encore de la place pour d’autres gains à une dizaine de jours de la publication des résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2018. Il renouvelle sa recommandation «surperformance » et sa cible de 43$.

Au deuxième trimestre, il anticipe une croissance des revenus de 6,1% à 908,3 M$. Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) devrait augmenter de 63% à 72 M$, selon lui. Il estime que la marge avant intérêts, impôts et amortissement sera de 8%. Le bénéfice ajusté par action serait de 0,12$, toujours selon ses prévisions.

L’analyste indique que ses prévisions sont similaires à la moyenne de ce que prévoient les analystes. Sa prévision de 72 M$ pour le BAIIA se compare avec une moyenne de 71 M$ pour ses collègues. Les opinions diffèrent grandement d’un analyste à l’autre, admet-il. Les anticipations de ses collègues pour le BAIIA se trouvent dans une fourchette entre 54 M$ et 77 M$, rapporte-t-il.

Les résultats sont attendus le premier septembre. Il s’agit historiquement d’une période creuse dans l’année pour l’entreprise.

À plus long terme, M. Arthur croit que les perspectives sont bonnes pour la société. Il estime que le bénéfice par action augmentera de 15% par année pour les trois prochaines années. Sur la même période, il croit que la société sera en mesure d’améliorer ses marges.

Il renouvelle une recommandation « surperformance » et une cible de 43$.