Que faire avec les titres de la Banque RBC, de TSO3 et de BRP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque RBC : (Tor., RY, 72,36$) : pas de quoi s’enthousiasmer
Même si le bénéfice de la Banque Royale du Canada (RBC) a légèrement dépassé le consensus des analystes, le marché risque d’interpréter les résultats comme une simple atteinte des attentes, croit John Aiken, de Barclay’s, dans une note publiée peu de temps après la publication des résultats de la première banque du pays.
Après les «forts » résultats de la Banque de Montréal publiés hier, « il est difficile de s’enthousiasmer pour ceux de la Royale », affirme l’analyste de la maison de courtage britannique. La qualité des dettes détenues par la RBC risque d’inquiéter certains investisseurs. Ses prêts dans le secteur énergétique et sa division de gestion de patrimoine à l’étranger sont sous la loupe, précise-t-il.
Il note que les résultats des activités de la division de banque de détail sont solides, mais que la division marchés des capitaux « revient sur terre » avec une baisse de 24% des échanges et une diminution de 5% des frais de gestion.
Il ne mentionne pas l’augmentation de 0,02$ du dividende trimestriel.
L’analyste révisera sa recommandation après avoir entendu les commentaires de la direction. Avant le dévoilement des résultats, sa recommandation était de « sous-performance » et sa cible de 76 $.
TSO3 (Tor., TOS, 1,82$) : « un cercle vertueux »
Chase Bethel, de Desjardins Marché des capitaux, n’a jamais vu autant d’intérêt de la part des investisseurs institutionnels à l’égard de TS03 depuis qu’il a commencé le suivi du spécialiste de la stérilisation en 2013. L’analyste croit que l’action de l’entreprise de Québec pourrait entrer dans « un cercle vertueux » d’ici quelques mois.
M. Bethel note que le pdg Ric Rumble nourrit l’objectif de dominer le marché de la stérilisation à basse température avec 50% des parts de marché du remplacement d’appareils. Le marché pourrait avoir un nouvel élan. Des cas de contamination d’appareils d’endoscopie par une bactérie multirésistante aux antibiotiques soulèvent des inquiétudes dans la communauté médicale. Des experts affirment que la désinfection resterait adéquate si elle est bien faite, mais TSO3 pourrait tirer son épingle du jeu si la stérilisation devient la nouvelle norme.
L’analyste renouvelle sa recommandation d’achat avec un risque supérieur à la moyenne. La cible est de 3,25$.
BRP (Tor., DOO, 25,97 $) : un titre «justement évalué»
BRP va publier ses résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2016 (terminé fin juillet) le 11 septembre prochain. Elle organisera une rencontre avec les concessionnaires du 18 au 21 septembre.
Cameron Doerksen, de la Financière Banque Nationale, estime que la société réduira sa perte à 0,10$ par action par rapport à un manque à gagner de 0,07$ à la même période l’an dernier. Rappelons que le deuxième trimestre est traditionnellement la période la plus faible pour le fabricant de motoneiges de Valcourt.
La société devrait également dévoiler un nouveau véhicule récréatif au cours de sa prochaine rencontre avec les concessionnaires.
L’analyste croit que les perspectives restent positives. La plupart des acteurs de l’industrie sont optimistes, note-t-il.
M. Bethel considère que le titre de BRP est « justement » évalué par le marché. Son ratio cours-bénéfice est de 15,3 fois les bénéfices de l’an prochain. En moyenne, ses pairs s’échangent à 13,4 fois.
L’analyste de la Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de secteur » et une cible de 28$.