Que faire avec les titres de Transat, Couche-Tard et Power Corp.? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Transat (TRZ.B, 11,81$) : importante poche d’air
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte une perte de 0,51$ par action, de loin supérieure à une attente maison à -0,08$ et à un consensus à -0,24$.
Sur la nouvelle, le titre a retraité hier de près de 30%.
David Tyerman indique que les résultats sont pires qu’anticipé principalement en raison d’un excès de capacité sur les destinations soleil en Amérique. Il ajoute que la direction guide vers des résultats similaires à l’an dernier pour le second trimestre (une légère perte).
L’analyste estime que les résultats pourraient être meilleurs que ce qu’annonce la direction si la surcharge sur le pétrole demeure et si les taux d’occupation dans les avions et hôtels sont décents.
Il précise que l’aperçu de la direction pour la saison estivale ne permet pas pour l’instant de conclure à un scénario positif ou négatif. Les volumes semblent intéressants, mais les prix sont stables et il n’est pas clair si Transat pourra contrebalancer la hausse des prix du carburant. Encore une fois, si la surcharge demeure, les résultats pourraient être supérieurs aux attentes.
M. Tyerman attend un bénéfice par action de 1,39$ par action pour l’exercice terminé en octobre. Pour 2012, son anticipation est à 2,19$.
L’analyste souligne que même s’il recommande l’achat, le risque est élevé à la lumière de la volatilité qu’affichent les résultats de la compagnie.
La cible est à 18,25$.
Couche-Tard (ATD.B, 25,35$) : conforme aux attentes
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,38$ par action, comparativement à une attente maison à 0,40$ et à un consensus à 0,37$.
Martin Landry indique que Couche-Tard a battu les attentes lors de sept de ses huit derniers trimestres. Il note que la croissance des résultats a d’abord été induite par de la rationalisation de coûts, mais que plus récemment elle est venue d’une meilleure rentabilité sur la vente de marchandise.
L’analyste estime que la compagnie a réussi à augmenter ses marges grâce à de meilleures ententes d’approvisionnement, une offre plus importante de produits frais et une meilleure mise en marché. Il voit les progrès se poursuivre dans l’avenir alors que la compagnie vise notamment à porter le poids de ses produits frais de 16% du bénéfice brut à 25%.
L’anticipation de bénéfice 2011 est à 1,99$ US par action, celle 2012 à 2,15$ US.
La cible est à 29$.
Power Corp. (POW, 27,96$) : résultats conformes, mais il manque un catalyseur
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,54$, comparativement à 0,42$ l’an dernier et à une attente maison à 0,53$.
John Reucassel indique que la compagnie a laissé son dividende à 0,29$ par trimestre et il ne croit pas qu’elle procèdera à une augmentation avant que ses filiales indirectes Great West et IGM n’aient augmenté le leur.
L’analyste s’attend à ce que IGM augmente son dividende cette année, mais que la Great West attende à l’an prochain.
Il note qu’étant donné sa position financière, Power pourrait cependant considérer un important programme de rachat d’actions.
La cible est à 33,50$.