Redevances Aurifères Osisko (OR, 13,91$): l’analyste de la Banque Nationale maintient sa recommandation
La société aurifère de Montréal a inscrit plusieurs charges de dépréciation totalisant environ 150 millions à ses états financiers au quatrième trimestre, dont une de 27,2 millions liée à la mine Eléonore où elle diminue ses estimations de réserve d’environ 61%.
Mais une fois ces actions prises, les perspectives énoncées par la firme et l’évaluation du titre justifient une recommandation de Sur-performance et un cours cible de 15,50$, indique Shane Nagle, analyste à la Banque Nationale.
Les opérations au quatrième trimestre ont permis à Osisko de réaliser des bénéfices par action de 0,07$, surpassant les prévisions de 0,06$ de l’analyste de la Nationale et du consensus des analystes. Les flux de trésorerie provenant des opérations ont été de 0,17$, conformes aux prévisions. Et les ventes de 20 479 onces équivalent or ont surpassé la prévision 19 844 onces équivalent or de l’analyste de la Nationale.
La firme prévoit des ventes en 2020 qui se situeront dans une fourchette de 82 000 à 88 000 onces équivalent or. Le consensus des analystes prévoit 87 300. L’analyste de la Nationale prévoit que la production atteindra 125 000 onces équivalent or en 2023, soit un taux de croissance annuel composé de 7,3% à partir de 2020.
L’analyste croit que le programme de rachats d’actions aidera à soutenir le cours du titre en 2020. En effet, la firme annonçait qu’elle reconduisait le programme lui permettant de racheter 13,7 millions d’actions durant l’année. En 2019, elle avait racheté 983 900 actions pour un montant de 11,8 millions $, note l’analyste. La firme a également déclaré un dividende de 0,05$ par action payable le 15 avril 2020.
La compagnie s’appuie également sur un bilan financier en bon état. Elle a terminé l’année 2019 avec une encaisse de 108,2 millions $, et une dette à long terme de 349 millions $, note l’analyste. Elle dispose d’une facilité de crédit toujours disponible de 480 millions $.
