Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver" et ajuste sa cible à la baisse.
Jonathan Kelcher indique que même si les résultats du troisième trimestre sont légèrement sous ses attentes, Cominar rapporte un troisième trimestre consécutif de croissance positive du bénéfice net d'exploitation pour ses propriétés comparables. Les activités dans le bureau (+2,1%) et l'industriel (+4,4%) contrebalancent un léger recul (-0,4%) dans le commercial, attribuable à la faillite de Sears.
L'analyste note que la direction maintient sa prévision d'un bénéfice net d'exploitation pour ses propriétés comparables en croissance de 1-2% en 2018 et introduit le même aperçu pour 2019.
M. Kelcher dit aimer les progrès qu'enregistre la société dans le découpage de son portefeuille et la gestion de sa dette. L'incertitude entourant la réalisation de son programme de dispositions et le nombre élevé de projets de redéveloppement lui font cependant dire que le risque sur les prévisions est plus élevé qu'en temps normal.
La distribution offre un rendement de 6,3%.
La cible est abaissée de 13,50$ à 12,50$.
