Ryan Tabone a passé les 15 dernières années chez Google, notamment à titre de vice-président et directeur de Google Pay et Google Finance. (Photo: 123RF)
Que faire avec les titres mdf commerce, Twitter et Lightspeed? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
mdf commerce (MDF, 2,80 $): une vente avantageuse à court terme
mdf commerce vient d’annoncer la vente de sa filiale InterTrade Systems à SPS Commerce. Financière Banque Nationale estime que la transaction sera bénéfique à court terme, mais que le résultat à long terme aura un impact négatif sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA).
L’analyste Richard Tse indique que la transaction de cette filiale de mdf lui rapportera 65,8 M$. Le montant sera entièrement payé en argent, avec un paiement initial de 62,7 M$. Selon les plus récents résultats financiers présentés, la Banque Nationale estime que l’entreprise vendue générait des revenus annualisés d’environ 13 M$, ce qui place la transaction à une valeur approximative de 4,4 à 4,6 fois le ratio valeur d’entreprise/ventes pour les 12 prochains mois.
Richard Tse rappelle que les investisseurs qui suivent la recherche de la FBN à propos de mdf connaissent l’opinion modérée de l’institution financière face à l’entreprise québécoise. Toutefois, ajoute-t-il, il estime que la transaction permet de réduire la dette et d’améliorer le bilan, tout en permettant à mdf de se concentrer sur ses deux plateformes phares de commerce électronique (k-eCommerce) et d’approvisionnement électronique (merx).
Il est toutefois trop tôt pour conclure que le profil de croissance des activités restantes de mdf est fondamentalement sous-évalué. Richard Tse croit que la vente aura un impact négatif sur le BAIIA de l’entreprise.
La Financière Banque Nationale rehausse toutefois son cours cible de 2$ à 3$, et maintient sa prévision de performance égale au secteur pour mdf.
