Transcontinental (TCL.A, 24,22$) : un titre peu coûteux pour miser sur la reprise
L’imprimeur et éditeur Transcontinental dévoilera ses résultats financiers du troisième trimestre de son exercice 2021 demain et l’analyste Drew McReynolds, de RBC Marchés des capitaux, anticipe des chiffres mitigés en raison de la fermeture de certains commerces non essentiels en raison de la pandémie, de la hausse du prix de la résine et des faiblesses de la division des revêtements spécialisés.
«Tout cela masquera un renforcement des résultats sous-jacents», écrit l’analyste, selon qui le potentiel de l’entreprise reste intact.
«Transcontinental reste un titre peu coûteux pour miser sur la reprise économique avec le retour de la croissance annuelle du côté des volumes de circulaires alors que le trafic dans les boutiques physiques reprend du tonus», estime l’analyste.
Drew McReynolds rappelle aussi que les activités d’emballage de la société, qui comptent pour près de 60% de ses revenus, sont en phase d’accélération et que les activités d’impression et d’édition sont en croissance de plus de 10%.
«Nous anticipons que le trimestre de mai à juillet continuera de montrer des marges bénéficiaires sous pression et anticipons des revenus de 614 millions de dollars (+4,5% sur un an) et un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 108 millions de dollars (-22,9% sur un an)», note l’analyste.
Le consensus des analystes est à 613 millions de dollars pour les revenus et à 114 millions de dollars pour le BAIIA.
Drew McReynolds réitère sa recommandation de surperformance et son cours cible sur un an de 27 dollars.
