Celestica (CLS-NYSE, 11,23 $US): des résultats meilleurs que prévu au 1er trimestre

L'entreprise de services manufacturiers en électronique a divulgué pour 1er trimestre des résultats où l’on note que les revenus ont surpassé les prévisions de la direction.

Les revenus consolidés de ses divisions Solutions technologiques avancées (ATS) et Connectivité et Solutions infonuagiques (CCS) ont augmenté d’environ 27% comparativement à l’année précédente.

Ces résultats confirment bien la stratégie de croissance de Celestica, ainsi que la thèse d’investissement de Todd Coupland, analyste chez CIBC Marchés des capitaux. Celui-ci maintient toutefois pour l’instant sa cote à neutre, tout en réitérant son cours cible de 14 $ US.

Les bénéfices par action ont été de 0,39 $, alors que l’analyste avait prévu 0,37 $, et que le consensus des analystes des analystes se situait à 0,34 $.

La thèse neutre de l’analyste repose principalement sur trois facteurs. D’abord, il prévoit une croissance des revenus de 15% en 2022, mais de 7% en 2023. Il perçoit toujours des risques reliés à la résurgence de la COVID en Chine qui pourrait ralentir les livraisons et la chaîne d’approvisionnement.

Il prévoit également une hausse des bénéfices par action grâce à une amélioration des marges que permettront une meilleure contribution des solutions infonuagiques, et une hausse des ventes de la division ATS.

Enfin, l’analyste établit son cours cible en fonction du fait que Celestica pourra réduire ses écarts d’évaluation comparativement à ses concurrents. Entre autres son multiple cours/bénéfices de 9 fois, comparativement à environ 12 fois pour les principaux joueurs de l’industrie.