À surveiller: Banque TD, Banque CIBC et Groupe TMX

Publié le 30/11/2018 à 09:39

À surveiller: Banque TD, Banque CIBC et Groupe TMX

Publié le 30/11/2018 à 09:39

Logo de la Banque TD sur un immeuble aux grandes fenêtres

Que faire avec les titres de la TD, la CIBC et Groupe TMX? Voici quelques recommandations qui pourraient prochainement influencer les cours. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Banque TD (TD, 73,60$): résultats somme toute conformes

Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d'achat.

Au quatrième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice de 1,63$ par action, en hausse de plus de 20% sur l'an dernier. L'attente maison était à 1,65$, mais le consensus à 1,62$.

Scott Chan note que la contribution en provenance des États-Unis est solide, tout comme celle des marchés des capitaux. Il note cependant que les dépenses sont légèrement plus élevées du côté des activités bancaires canadiennes.

L'analyste souligne qu'à 12%, le ratio de capitalisation de la banque devrait être le plus élevé de l'industrie lorsque l'ensemble de ses acteurs auront rapporté leurs résultats.

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Il s'attend à une croissance du bénéfice par action de 8% pour l'exercice 2019 et de 6% pour l'exercice 2020. M. Chan précise que ses prévisions sont en conformité avec les objectifs de croissance du bénéfice de la direction de la TD, qui vise une progression annuelle se situant dans la fourchette 7-10%.

À ses yeux, l'évaluation du titre est attrayante, alors qu'il se négocie à 10,5 fois le bénéfice anticipé dans les prochains 12 mois, un escompte de 5% sur sa moyenne historique.

Le dividende est à 2,68$ par action (3,6%).

La cible est haussée de 83$ à 84$.

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