Calian Group (CGY, 67,87$): sous un ciel bleu, le titre pourrait atteindre 124$, selon l’analyste de Desjardins
Les revenus provenant des activités de logiciel en tant que service et de services à revenus récurrents de Calian sont passés de zéro à 40 millions de dollars (M$) par année en une courte période, signale Benoit Poirier, analyste chez Desjardins.
Et ce segment des affaires comporte des éléments fort attrayants tels des perspectives de croissance élevées de 10% et plus par année, et des marges plus grandes, ce qui se traduit généralement par des multiples d’évaluation plus élevés, note l’analyste.
Considérant la volonté de la firme d’explorer cette nouvelle avenue de création de valeur, l’analyste s’attend à ce que la cote de la firme s’améliore alors que la contribution de ces services aux revenus augmentera. Il croit même que dans un scénario idéal où que les revenus atteindraient 1G$ en 2025, Calian pourrait valoir 124$.
Benoit Poirier recommande l’achat du titre, et pour l’instant son cours cible se situe à 80$.
Le segment d’affaires que la firme compte bien exploiter génère des marges bénéficiaires relativement élevées, soit d’environ 15%. Les dirigeants de la firme sont sûrs que la marge des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) pourrait même atteindre à long terme plus de 20%.
L’analyste note également que la firme a renforcé son équipe de direction lorsqu’au 4e trimestre 2021 Sacha Gera qui compte 20 ans d’expérience dans l’industrie des logiciels en tant que services s’est joint à l’entreprise.
Benoit Poirier suggère vivement aux investisseurs d’examiner de près les perspectives de Calian, car il prévoit une création de valeur significative grâce à ses ambitions de croissance de revenus et sa stratégie de fusions et acquisitions.
