Bombardier (BBD.B, 4,56$) : un salon moyen
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Fadi Chamoun fait le point sur le salon aéronautique du Bourget et qualifie l’impact sur le titre de mixte.
Même si d’un point de vue exécution les choses vont bien et que le CSeries n’est plus qu’à quelques jours de son premier vol d’essai, le salon n’a pas permis d’impressionner en raison d’un manque de commandes de CSeries et du lancement de la famille remotorisée E-Jets d’Embraer.
L’analyste note que le titre pourrait à court terme être sous pression. Il précise cependant que le marché du CSeries est important et que l’appareil détient des caractéristiques qui devraient lui permettre d’en gagner une part suffisante pour générer un rendement raisonnable sur l’investissement.
Avec l’approche du premier vol d’essai et des progrès subséquents, monsieur Chamoun s’attend à ce que le nombre de commandes s’accélère avec le temps.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 0,36$ par action, celle 2014 à 0,51$.
La cible est à 5$.
