Que faire avec les titres de Shaw, PostMedia et Canadien Pacifique? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Shaw Communications (SJR.B, 20,20$) : la compétition demeure intense

Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation « conserver ».

Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,43$ par action comparativement à une attente maison à 0,45$. En parallèle à ces résultats, elle porte son dividende annuel de 0,92$ à 0,97$ par action.

Maher Yaghi note que les pertes d’abonnés au câble se sont accélérées pour atteindre 22 768 (comparativement à 11 900 le trimestre précédent). Il y voit une tendance négative et ajoute que la concurrence a aussi un impact sur le rythme de croissance de l’Internet et de la téléphonie par câble.

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La direction fait valoir que le recul des abonnés au câble est attribuable à des enjeux de service à la clientèle, mais l’analyste fait remarquer que l’entreprise est en mode pertes d’abonnés depuis un an, ce qui coïncide avec l’offensive IPTV de Telus.

Il souligne que les compressions de coûts ont été bénéfiques aux marges, mais que Shaw a été très active en promotions ces derniers temps. Ces promotions pourraient aider au nombre d’abonnés pour le trimestre à venir, mais aussi nuire aux marges.

Même si le dividende devrait agir en soutien à l’action, monsieur Yaghi estime que les investisseurs devraient demeurer sur les lignes de côté pour le moment.

La prévision de bénéfice 2012 (août) est à 1,63$ par action. Celle 2013 à 1,77$.

La cible est à 22$.