lululemon (LULU, 71,04$ US) : il y a trop d’inquiétude sur les rabais
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Camilo Lyon note qu’alors que la société doit faire une présentation financière à l’événement ICR Exchange, en Floride, le 14 janvier, le titre est récemment en recul de 7%. Il attribue la faiblesse à des craintes dans le marché quant à des rabais plus importants qu’aurait dû consentir la société ces dernières semaines pour écouler ses vêtements de yoga et d’entraînement.
L’analyste voit dans le recul une occasion d’achat alors que les résultats du quatrième trimestre ne devraient pas être affectés. Ses coups de sonde indiquent que lululemon escompte actuellement davantage ses produits (rabais de 35% plutôt que de 30% l’an dernier), mais qu’elle le fait sur 24,4% de ses vêtements alors qu’elle le faisait sur 27,1% l’an dernier.
Monsieur Lyon maintient une prévision de bénéfice 2012 à 1,84$ US par action et une anticipation 2013 à 2,39$ US.
La cible est à 91$ US.
