Harry Winston (HW, 14,27$) : vente de la division détail
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « surperformance ».
Le producteur de diamants annonce la vente de sa division détail pour 1 G$ US à la société Swatch (750 M$ en liquidités et 250 M$ US en transfert de dette).
Edward Sterck note que la considération est à prime de 72% sur la valeur qu’il lui attribuait. Il précise qu’elle est accréditive à la valeur du groupe de 24%.
L’analyste voit maintenant trois scénarios possibles pour l’entreprise. Elle pourrait retourner l’argent à ses actionnaires, réduire sa dette pour l’acquisition de la mine Ekati, ou encore racheter la participation de 60% de Rio Tinto dans la mine Diavik.
Il s’attend personnellement à ce que l’argent soit dirigé pour l’acquisition de Diavik. Si tel est le cas, la valeur de la société pourrait s’accroître de 25%.
La cible passe de 16$ à 17,50$.
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