Que faire avec les titres d’Aurizon, Laboratoires Paladin et Harry Winston? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Aurizon (ARZ, 4,55$) : l’offre de Alamos n’apparaît pas suffisante
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
La société exploite notamment la mine Casa Berardi en Abitibi et vient de recevoir une offre à 4,65$ par action de la société Alamos.
Cosmos Chiu juge que l’offre est opportuniste alors qu’Aurizon a éprouvé quelques problèmes de production depuis le début de l’année. La société se concentre en effet sur l’amenée d’une exploitation plus en profondeur de la mise Casa Bernardi. Son titre a sous-performé le prix de l’or par 36% et l’indice S&P/TSX par 16%.
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L’analyste note que la production d’Aurizon est passée à 135 000 onces d’or en 2012 et devrait baisser à 126 000 onces en 2013. Il s’attend cependant à ce qu’elle rebondisse à 143 000 onces en 2014.
Dans le contexte, il juge qu’une offre plus élevée est nécessaire pour compléter la transaction. Les dernières acquisitions du secteur sont survenues à des multiples de 1-1,2 fois la valeur nette des actifs. En utilisant ces multiples, il juge que la valeur du titre se situerait entre 5,61$ et 5,94$ par action.
La cible est à 6$.